Rentenportfoliomanagement Auf Der Basis Von Mehrfaktorenmodellen

Die Popularitat der Anlage in Rentenpapiere wird oft mit der Sicherheit dieser Anlageform begrundet. Ein aktiver Anlagestil verbunden mit Transaktionen vor ihrer Falligkeit und volatile Zinssatze implizieren jedoch auch fur die Investition in Rentenpapiere betrachtliche Risiken. Im Widerspruch zu der Bedeutung festverzinslicher Wertpapiere fur die Kapitalanlage und dem vorhandenen Risiko dieser Anlageform steht die wenig ausgepragte Konzeption eines modellbasierten Prozesses fur das Management von Rentenportfolios.
Diese Arbeit selektiert ein Modell zur umfassenden, aber doch effizienten Abbildung des Zinsstrukturrisikos und integriert es in den Prozess des Portfoliomanagements, um eine modellbasierte und strukturierte Vorgehensweise zur Planung, Steuerung und Kontrolle zu entwickeln. Optimale Strategien der Anlage in festverzinsliche Wertpapiere werden ebenso wie Methodiken zur Risikouberwachung und -analyse aus der Modellstruktur abgeleitet und in Musterportfolios implementiert.