Diversifikationseffekt von Non-Fungible Tokens (NFTs)

Studienarbeit aus dem Jahr 2022 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, , Sprache: Deutsch, Abstract: Am 11. Marz 2021 wurde ein exklusives digitales Kunstwerk in der Form eines Non- fungible Tokens (NFT) zum Preis von 69 Millionen US-Dollar verkauft. Die Welt der NFTs erlebt gerade einen ziemlichen Hype. Doch ist dieser Hype auch fundamental erklarbar? NFTs sind nichts anderes als handelbare Rechte an digitalen Assets (Bilder, Musik, Videos, virtuelle Kreationen), bei denen das Eigentum in Smart Contracts auf einer Blockchain festgehalten wird. Der Markt der NFTs prasentiert uns eine neue Art der digitalen Kunst, hinter welcher eine ausgereifte Blockchain-Technologie steckt. Ihre Anwendungsvielfalt ist jedoch noch viel mehr als das. Wahrend Kritiker bei NFTs von einer neuen groen Blase sprechen, sehen Kenner der Szene darin ein auerst vielversprechendes Konzept und eine Technologie fur die Zukunft der Welt der digitalen Vermogenswerte. Gewiss ist jedoch, dass uns zurzeit fast taglich Erfolgsstorys erreichen, bei denen Investments in NFT-Projekte schwindelerregend hohe Renditen erzeugen. Kaum verwunderlich, dass diese attraktiven Renditen nun auch Privatanleger, welche sich ein moglichst gro es Stuck vom Kuchen sichern wollen, anziehen. Ebenso erhaben ist dabei jedoch deren Volatilitat und entsprechend das Risiko eines allfalligen Investments. Um diese neuartige Entwicklung etwas besser einordnen zu konnen, ware eine Quantifizierung gewisser Daten hilfreich. Die Fragestellung dieser Arbeit geht genau dieser Quantifizierung nach und enthalt dabei zwei Dimensionen. Einerseits soll anhand des Korrelationskoeffizienten gepruft werden, ob durch die Beimischung von NFTs im Portfolio der Grad der Diversifikation erhoht werden kann. Andererseits soll die Risiko-Rendite-Relation des NFT-Marktes anhand der Sharpe Ratio analysiert werden, um so einen Vergleich dieser Relation zu anderen Anlageklassen herbeifuhren zu konnen.