Teoria moderna del portafoglio

Nella sua forma molto semplicistica, la Teoria moderna del portafoglio presuppone che gli investitori siano razionali, che i mercati siano intrinsecamente efficienti e che il rendimento possa essere aumentato assumendo un rischio aggiuntivo. Il processo di ottimizzazione del portafoglio richiede un'ampia serie di dati e molteplici fasi di calcolo. Al contrario, il Value Investing rifiuta questi presupposti. Esso pone l'accento sui fattori psicologici ed emotivi che guidano i mercati e ritiene che l'investitore debba essere compensato per lo sforzo intelligente che disposto a compiere nella gestione dei propri investimenti. Piuttosto che essere compensato per il rischio, l'investitore deve evitarlo impiegando un margine di sicurezza. In questo libro, gli autori esaminano un metodo di ponderazione del portafoglio che utilizza il margine di sicurezza nel tentativo di superare le complessit e gli inconvenienti di un modello di ottimizzazione della media-varianza.