Skewnes et choix de portefeuille

Ce document de recherche traite de l'utilisation de la variance moyenne comme mod le appliqu pour tester la pr f rence des investisseurs pour l'asym trie. L'asym trie indique que les observations ne sont pas r parties sym triquement autour de la moyenne (valeur moyenne). Il ne semble pas y avoir de corr lation positive entre le risque et le rendement long terme, car les investisseurs utilisent ce que nous appelons la diversification. En d'autres termes, si l'on investit de plus en plus d'argent dans un nombre diversifi de portefeuilles, l'asym trie devra r duire le risque. Par cons quent, il a t constat qu' long terme, les investisseurs pr f rent investir dans des actifs qui pr sentent un degr d'asym trie moindre. Il a t observ que le risque et le rendement n'ont pas de corr lation directe, en d'autres termes, les investisseurs ne pr f rent pas investir dans des actifs tr s risqu s long terme. En d'autres termes, les investisseurs ne pr f rent pas investir dans des actifs tr s risqu s long terme. Cela est d l'aversion pour le risque, et au fur et mesure que la richesse est cr e, les investisseurs pr f rent acheter des actifs moins risqu s mais la croissance stable.