Negociação de pares

A arbitragem estat stica baseia-se na negocia o de pares de retornos com invers o da m dia. Utiliz mos a abordagem de cointegra o e o ECM-DCC-GARCH para construir 98 pares de 152 ac es de 3 moedas. A negocia o de ac es feita por contrato por diferen a. Para medir o desempenho, introduzimos o factor de lucro que a taxa de retorno anualizada por unidade de risco. E o risco hist rico medido pelo drawdown m ximo. Compar mos tr s estrat gias principais: percentagem, desvio padr o dos res duos de longo prazo da cointegra o e Bandas de Bollinger (desvio padr o din mico), com e sem dupla confirma o do desvio padr o de curto prazo modelado por ECM-DCC-GARCH. Cada uma das tr s estrat gias principais optimizada por dois optimizadores: lucro absoluto e factor de lucro. O per odo de optimiza o vai de 2012-01-01 a 2014-12-31, e o per odo de valida o de 2015-01-01 a 2016-06-01. Os nossos resultados mostraram que a estrat gia USD Bollinger Bands sem dupla confirma o e optimizada pelo factor de lucro, superou outras estrat gias e forneceu a maior taxa de retorno anualizada por unidade de risco. 32% dos nossos pares de amostra acabaram em perda, e 94% dos quais s o explicados por uma quebra de cointegra o durante o per odo de teste.