Movimento de stocks

Este estudo tem por objetivo investigar as rela es de longo prazo e causais entre o PIB real, a infla o e os retornos do mercado de ac es na Nig ria. O estudo utiliza um conjunto de dados de s ries cronol gicas anuais para uma amostra de 28 anos, de 1985 a 2013, com base na disponibilidade de dados. Para atingir este objetivo, foram aplicadas a abordagem de co-integra o de Johansen (1988) e o quadro VECM. Os resultados indicam uma rela o positiva significativa a longo prazo entre o PIB real e os retornos do mercado bolsista na Nig ria. Conclui-se que existe uma rela o negativa significativa a longo prazo entre a infla o e os rendimentos do mercado bolsista na Nig ria. Os resultados do VAR sugerem que n o existe uma rela o de curto prazo entre o PIB real e a rendibilidade do mercado bolsista, enquanto a infla o tem uma rela o de curto prazo com a rendibilidade do mercado bolsista na Nig ria. Al m disso, os resultados do teste de causalidade de Granger indicam uma forte causalidade unidirecional significativa ao n vel de 1%, que vai dos rendimentos do mercado bolsista para o PIB real. Concluiu-se que existe uma rela o de retorno entre os rendimentos do mercado bolsista e a infla o, e entre o PIB real e a infla o. Isto tem implica es para a prossecu o de pol ticas que promovam um crescimento econ mico sustent vel.