Modelo para el pronóstico e identificación de inestabilidad financiera

Esta investigaci n es motivada, por las condiciones de incertidumbre que caracterizan hoy en d a el entorno econ mico y financiero de los mercados emergentes, en particular para: Argentina, Brasil, Chile y M xico. Se desarrolla un instrumento operativo, pr ctico y funcional de "alertas tempranas", (de recesi n o expansi n") que estima la probabilidad de inestabilidad y vulnerabilidad financiera local. Se hace uso de modelos de predicci n de tercera generaci n no lineales y de equilibrios m ltiples. La estrategia de modelaje incluye un an lisis de ra ces unitarias y cointegraci n de variables fundamentales macro econ mica, que permite dar un mejor nivel de confiabilidad en las variables a incluir, es decir, identificar aquellas variables que sean m s efectivas por motivos de causalidad que de casualidad, evitando a su vez solo incluir aquellas con r2 espurias. Se recurre a su vez a los modelos de elecci n discreta probit, - logt, din micos, de equilibrios m ltiples. Texto de inter s para aquellos lectores interesados en abundar sobre esta interesante tem tica de actualidad, la cual es basta y prometedora como sujeto de an lisis.