Modelo de previsão e identificação da instabilidade financeira

Esta investiga o motivada pelas condi es de incerteza que caracterizam o atual ambiente econ mico e financeiro nos mercados emergentes, em particular na Argentina, Brasil, Chile e M xico. desenvolvido um instrumento operacional, pr tico e funcional de "alerta precoce" (recess o ou expans o) que estima a probabilidade de instabilidade e a vulnerabilidade financeira local. Utiliza modelos de previs o n o lineares e de equil brio m ltiplo de terceira gera o. A estrat gia de modeliza o inclui uma an lise de raiz unit ria e de cointegra o das principais vari veis macroecon micas, o que permite um melhor n vel de fiabilidade das vari veis a incluir, ou seja, identificar as vari veis que s o mais eficazes por raz es de causalidade do que por acaso, evitando incluir apenas as que t m um r2 esp rio. Por sua vez, s o utilizados modelos de escolha discreta probit, logit, din micos e de equil brio m ltiplo. Trata-se de um texto de interesse para os leitores que se interessam por este tema interessante e atual, que constitui um vasto e promissor objeto de an lise.