Estilos de fundos de hedge na crise financeira

Este estudo examina a diferen a de desempenho entre os estilos de fundos de hedge durante a crise financeira de 2007. Embora se perceba que os fundos de hedge visam seguir um estilo de investimento neutro em rela o ao mercado, os fundos de hedge atuais s o um grupo muito heterog neo no que diz respeito s suas estrat gias. Al m disso, os estudos de desempenho em fundos de hedge s o conhecidos pela forte auto-sele o; espera-se que esse efeito seja ainda mais forte durante uma turbul ncia econ mica. O objetivo deste estudo triplo. Em primeiro lugar, visa estudar at que ponto os relat rios da base de dados bruta apresentaram um vi s positivo durante o per odo de crise. Em segundo lugar, este artigo estuda a persist ncia do desempenho dos fundos de hedge e testa se os retornos reportados exageram a sua verdadeira capacidade de desempenho. Por fim, estes resultados ser o interpretados especificamente por estilo, para verificar se existem diferen as significativas nos retornos e padr es de desempenho entre os estilos.