Der Post-Earnings-Announcement Drift. Berechnungsmethoden, die Entwicklung der Anomalie und Erklarungsansatze

Masterarbeit aus dem Jahr 2022 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,7, Universitat Leipzig (Institut fur Unternehmensrechnung, Finanzierung und Besteuerung), Sprache: Deutsch, Abstract: Das Ziel dieser Arbeit ist es, die wesentlichen Erkenntnisse aus der Erforschung des Post-Earnings-Announcement Drifts (PEAD) in den letzten Jahrzehnten zusammenzufassen. Auerdem soll ein Uberblick uber die Berechnungsmethoden, die Entwicklung der Anomalie, sowohl geografisch als auch in ihrer Starke gegeben werden. Die Erklarungsansatze fur den PEAD werden hier auch berucksichtigt. Dies dient dazu, dass in zukunftigen Forschungsarbeiten daran angesetzt werden kann und darauf aufbauend, ob eine effektive Handelsstrategie entwickelt werden kann. Dafur wurden neben klassischen Forschungsarbeiten, die in den besten Journals veroffentlicht wurden, auch weitere zum Teil unbekannte Arbeiten analysiert, um einen umfassenden Uberblick uber die Forschung zu geben. Im zweiten Kapitel wird zunachst definiert, was der PEAD ist, welche Variablen zur Berechnung geeignet sind oder benotigt werden und wie diese bestimmt werden. Zusatzlich wird erlautert, wie sich die Forschung zum PEAD in den vergangenen Jahrzehnten und der PEAD selbst verandert haben. Anschlie end wird die Methodik der Event-Studys erlautert, da diese bei der Analyse mittelstark effizienter Kapitalmarkte am haufigsten genutzt werden, auch hinsichtlich des PEAD. Im Anschluss werden im dritten Kapitel die Ursachen erlautert, die fur die Anomalie in Betracht kommen. Abschlie end werden in Kapitel 4 die wesentlichen Erkenntnisse der Arbeit zusammengefasst und mogliche Ansatze fur weitere Forschung in der Zukunft aufgezeigt.