Beziehung zwischen Anlegerstimmung und Finanzmarktdynamik

Der Schwerpunkt dieses Buches liegt auf der Untersuchung der Beziehung zwischen der Stimmung der Anleger und der Dynamik der Finanzm rkte und auf der Pr fung, ob die Stimmung der Anleger dazu beitr gt, die Auswirkungen der Instabilit t auf die Dynamik der Aktienm rkte zu verst rken.Wir haben uns f r die Verallgemeinerte Methode der Momente in zwei Schritten (GMM-2S) entschieden, um diese enge Beziehung zu sch tzen. Die Ergebnisse der Sch tzung der simultanen Gleichungen - GMM-2S-Methode -, die die Rendite, die Volatilit t und die Stimmung der Anleger miteinander verbinden, zeigen, dass die Stimmung der Anleger in der Zeit der politischen Stabilit t keinen Einfluss auf die Marktrendite und die Volatilit t hatte. W hrend des Zeitraums, der durch die tunesische Revolution und damit durch politische Instabilit t gekennzeichnet war, wurde jedoch ein signifikanter bidirektionaler Zusammenhang zwischen der Anlegerstimmung und der Marktvolatilit t und -rendite festgestellt. Diese Ergebnisse zeigen, dass das Verhalten der Anleger die Auswirkungen der politischen Instabilit t auf den tunesischen Markt verst rkt.