Les styles des hedge funds dans la crise financière

Cette tude examine les diff rences de performance entre les diff rents types de hedge funds pendant la crise financi re de 2007. Alors que les hedge funds sont g n ralement per us comme visant suivre un style d'investissement neutre par rapport au march , ils constituent aujourd'hui un groupe tr s h t rog ne en termes de strat gies. De plus, les tudes sur la performance des hedge funds sont connues pour leur forte auto-s lection; cet effet devrait tre encore plus marqu en p riode de turbulences conomiques. L'objectif de cette tude est triple. Premi rement, elle vise tudier dans quelle mesure les rapports bruts de la base de donn es ont t biais s la hausse pendant la p riode de crise. Deuxi mement, cet article tudie la persistance des performances des hedge funds et v rifie si les rendements d clar s exag rent leur v ritable capacit performer. Enfin, ces r sultats seront interpr t s sp cifiquement par style afin de voir s'il existe des diff rences significatives dans les rendements et les mod les de performance entre les styles.