La teoría del portafolio

La teor a del portafolio, principalmente desde los aportes realizados por Markowitz (1952), Sharpe (1970), y Tobin (1958), se ha constituido en un an lisis fundamental para la comprensi n de la inversi n desde el punto de vista de la incertidumbre y mucho m s desde el punto de vista del riesgo. La diversificaci n, por ejemplo, que en principio se reconoce como elemento fundamental para la reducci n del riesgo de portafolio, se ha constituido en una teor a paradigm tica que se basa en elementos de la probabil stica bayesiana. El presente documento, pretende realizar un breve an lisis de los fundamentos te ricos, -desde el punto de vista de la estad stica matem tica-, de los principales modelos de portafolio haciendo nfasis en el propuesto por Markowitz y una aplicaci n emp rica a partir de una combinaci n de una cesta de acciones de mercado cotizadas en Colombia durante el per odo comprendido entre enero de 2016 y julio de 2016 . Estas acciones corresponden a un mercado cercano desde el punto de vista de la actividad econ mica y de su sustituibilidad.