Kapitalstrukturdynamik Deutscher Boersennotierter Unternehmen

Die empirische Forschung zur Kapitalstruktur ist massgeblich durch die Frage nach der Hoehe der Fremdkapitalquote gepragt. UEber die zeitliche Stabilitat und die Entscheidungsrelevanz der Kapitalstruktur besteht, insbesondere im Kontext deutscher Unternehmen, kein umfassendes Erkenntnisfundament. In dieser Arbeit wird durch auf dem modelltheoretischen Kenntnisstand aufbauende oekonometrische Analysen ein komplexer Prozess der Kapitalstrukturrealisation herausgearbeitet. Deutsche boersennotierte Unternehmen weisen eine vom Wechsel des Vorstandsvorsitzenden beeinflusste Kapitalstrukturdynamik auf und berucksichtigen die Kapitalstruktur bei Finanzierungsmassnahmen synchron, bezuglich des Finanzierungsbedarfs dynamisch sowie im Kontext hoher Investitionsausgaben antizipativ.