Auswirkungen von High-Frequency-Trading auf die Finanzmarkte

Studienarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Universitat Kassel, Sprache: Deutsch, Abstract: Im High-Frequency-Trading (HFT) werden in weniger als einer Sekunde Informationen analysiert und Orders ausgefuhrt. Die Geschwindigkeit, mit der diese Aktionen ausgefuhrt werden, ist von entscheidender Bedeutung, um Gewinne zu erwirtschaften. Gegenstand dieser Hausarbeit ist der HFT und die damit verbundenen Auswirkungen auf die Finanzmarkte. Der Hochfrequenzhandel stellt an den Borsen einen Groteil des Handelsvolumens dar. Mit den Strategien des HFT wird oftmals auf das Anlageverhalten der anderen Anleger abgezielt, wodurch diese direkt vom Hochfrequenzhandel betroffen sind. Durch die uberwiegend negative mediale Berichterstattung und dem flash crash im Dow-Jones am 06.05.2010 ist das Interesse am Hochfrequenzhandel gestiegen. Das Ziel dieser Hausarbeit ist es zu prufen, ob sich HFT negativ auf Finanzmarkte auswirkt. Abgeleitet aus diesem Ziel ergibt sich die folgende Forschungsfrage: Welche Auswirkungen hat der Hochfrequenzhandel auf die Marktqualitat?"e;Um die Fragestellung zu beantworten, wird im zweiten Kapitel der Begriff High-Frequency-Trading definiert. Hierzu wird erlautert, was HFT ist, welche Strategien hierbei verfolgt werden und wer HFT ausubt. Im dritten Kapitel werden die Auswirkungen auf die Finanzmarkte dargestellt. Hierbei werden die Folgen fur die Preiseffizienz, die Marktliquiditat und die Volatilitat erlautert. Die Ausarbeitung dieser Kapitel erfolgt anhand von wissenschaftlicher Literatur. Die Hausarbeit wird mit einem Fazit abgerundet.