Rischi negli investimenti a lungo termine - Caso di studio: Iran e mercati globali

Questo lavoro applica un nuovo quadro di allocazione degli asset che pu essere utilizzato dagli investitori istituzionali a lungo termine, come fondi di dotazione e fondi pensione, il cui obiettivo soddisfare un fabbisogno di spesa annuale, nonch mantenere e ampliare l'equit intergenerazionale. Questo quadro si concentra sugli obiettivi di rischio a breve e lungo termine e, utilizzando metodi di bootstrapping e simulazione, calcola i rischi per diverse distribuzioni di portafoglio. Nella fase successiva, combinando questi due rischi, si ottiene l'equilibrio ottimale tra la minimizzazione del rischio di drawdown a breve termine del portafoglio e il rischio di shortfall a lungo termine. Per rendere i risultati pi comparabili, la stessa metodologia stata applicata a due set di dati con caratteristiche totalmente diverse (il mercato iraniano e il mercato globale) e, alla fine, utilizzando l'analisi di scenario, stata misurata la sensibilit del portafoglio.