Die Volatilität als Indikator für Handelsstrategien am amerikanischen Aktienmarkt

Bachelorarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,0, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Zielsetzung dieser Arbeit ist die Evaluierung der Bedeutung des Volatilit tsindexes als Indikator f r Handelsstrategien am amerikanischen Aktienmarkt. Im Fokus steht die Forschungsfrage, inwieweit durch den Einsatz des Volatilit tsindexes eine risikoadjustierte Mehrrendite gegen ber einer buy and hold Strategie erzielt werden kann. Zur umfassenden Einordnung werden zu Beginn die kapitalmarkttheoretischen Grundlagen er rtert, unter deren Bezugnahme die Ausgangspunkte des VIX als Quelle von Handelsstrategien beschrieben werden. Ziel der darauffolgenden Forschungsmethodik ist die Validierung des statistischen Zusammenhangs zwischen dem Volatilit tsindex und dem amerikanischen Aktienmarkt sowie die Entwicklung von Handelsstrategien mit unterschiedlichen Ausl sern auf dem Fundament des Angstbarometers. Anhand der kennzahlenbasierten Empirie werden die Ergebnisse auf eine risikoadjustierte Mehrrendite im Vergleich zur Benchmark gepr ft. Die statistische Analyse im Rahmen dieser Arbeit beweist eine deutlich negative Korrelation der Variablen, sowie gute Renditeprognosen bei dem Einsatz von VIX- nderungsraten als Regressoren. Die anschlie ende Gesamtbetrachtung der Market Timing Varianten pr sentiert eine Unerreichbarkeit reiner Mehrrenditen im Vergleich zum Markt. Die risikoadjustierte Auswertung hingegen best tigt die statistischen Ergebnisse, indem die Erfolge der relativen VIX- nderungsraten als Indikatoren einer Market Timing Strategie pr sentiert werden. Daraus resultierend wird Investoren empfohlen ihren Fokus f r erfolgreiche Anlageentscheidungen besser auf die Ver nderungen des Volatilit tsindexes zu richten anstelle dessen absoluten Werten.