Der Underpricing-Effekt

Studienarbeit aus dem Jahr 2021 im Fachbereich BWL - Controlling, Note: 1,3, Freie Universitat Berlin, Veranstaltung: Hauptseminar Controlling, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Arbeit behandelt folgende Thesen:Zur Erklarung des Underpricingeffektes werden theoretische Modelle genutzt, die insbesondere Informationsasymmetrien zwischen dem an die Borse gehenden Unternehmen, der Bank und den Investoren als Grundlage heranziehen. Das durchschnittliche Underpricing uber die Lander hinweg betragt 20,28%, wobei sich Unterschiede zwischen den einzelnen Landern und Jahren feststellen lassen. Hauptsachlich wird das Underpricing durch unternehmens- und IPO-spezifische Faktoren getrieben, wie das Jahr, die Branche, das Unternehmensalter und die Art der Bookbuilding Methode. Die institutionellen Faktoren machen rund 10% vom Underpricingeffekt aus. Die Validitat der Forschungsarbeit von Engelen und van Essen ist kritisch zu betrachten, da sie sich teilweise mit vergleichbaren Arbeiten widerspricht und versucht komplexe Sachverhalte, wie den Investorenschutz eines Landes, in einer Kennzahl abzubilden.