Comportement Des Actions de Valeur Par Rapport Aux Actions de Croissance

En raison de preuves empiriques solides provenant de diff rents march s, l'existence d'une prime de valeur est devenue un point de vue de la th orie financi re. Cet article vise examiner la performance des portefeuilles d'actions de valeur et de croissance apr s le GFC. Les sujets de notre analyse sont les soci t s composant l'indice DJIA, partir desquelles des portefeuilles d'actions de valeur et de croissance grande capitalisation ont t construits et valu s. Nous mesurons la performance des portefeuilles d'actions, qui sont cr s sur la base de la r gle de diversification na ve et de l'approche de pond ration al atoire. Les tests statistiques comprennent le test d'homog n it de Levene, le test U de Mann-Whitney, le test T et le test T un chantillon. Les portefeuilles d'actions de croissance sont plus performants que les portefeuilles d'actions de valeur apr s la crise financi re mondiale. La dominance des portefeuilles d'actions de croissance par rapport aux portefeuilles d'actions de valeur est significative, et la prime de valeur dispara t. La th orie financi re et les implications en mati re de gestion des investissements montrent que les actions de croissance ont pris le dessus sur les actions de valeur depuis 2009. Les causes pourraient tre (1) une politique mon taire expansionniste caract ris e par des taux d'int r t long terme tr s bas et (2) les performances lev es de l'industrie technologique laquelle appartiennent la plupart des valeurs de croissance.