Bankinterne Rating-Systeme basierend auf Bilanz- und GuV-Daten für deutsche mittelständische Unternehmen

Mittelstandische Unternehmen bilden das Riickgrat der deutschen Wirtschaft. Sie generieren nicht nur ca. 44 % der Bruttowertschopfung und fiihren ca. 50 % aller Bruttoinvestitionen durch, sendern beschaftigen auch iiber 70 % aller Arbeitn- mer und bilden aufierdem iiber 80 % aller Lehrlinge aus. Der deutsche Mittelstand weist jedoch eine sehr geringe Eigenkapitalquote auf und ist bei der externen - nanzierung nahezu ausschliefilich auf Bankkredite angewiesen. Nicht zuletzt aus diesem Grund befiirchteten viele Vertreter aus Wissenschaft und Praxis, dass die strukturellen Umbriiche in der Bankenbranche und die durch Basel II induzierte Risikokultur zu einer Verknappung des Kreditangebots fiihren konnte. Hierdurch sahen sie den Finanzierungsspielraum fiir den Mittelstand schrumpfen und gingen davon aus, dass durch diese Entwicklungen die wirtschaftliche Grundlage m- telstandischer Unternehmen gefahrdet werden konnte. Die in den letzten Jahren stetig steigende Zahl von Insolvenzen kleiner und mittlerer Unternehmen unt- stiitzt diese Befiirchtung nachdriicklich. Vor diesem Hintergrund testet Herr Schuhmacher in seiner Dissertationsschrift mehrere Ratingmodelle unter Beriicksichtigung mittelstandsspezifischer Modifi- tionen. Ferner analysiert der Verfasser den Einfluss wesentlicher Neuerungen, um die Informationslage von Kreditanalysten bei der Kreditvergabe zu verbessern und den Klassifikationserfolg von Ratingsystemen zu erhohen. Im ersten Teil der Arbeit wird hierzu der Einfluss um den Industriedurchschnitt bereinigter Kennzahlen - tersucht. Durch diese Vorgehensweise ist zu erwarten, dass intra-industrielle k- junkturelle Schwankungen weitestgehend eliminiert und die verwendeten Kenn zahlen iiber Branchengrenzen hinweg vergleichbar werden."