Lassen sich auf Basis historischer Kursverlaufe Gewinne erzielen? Eine empirische Analyse

Studienarbeit aus dem Jahr 2023 im Fachbereich BWL - Wirtschaftspolitik, Note: 2,0, FernUniversitat Hagen (Fakultat fur Wirtschaftswissenschaften), Veranstaltung: Kapitalmarkttheorie, Sprache: Deutsch, Abstract: Zunachst erfolgt in den theoretischen Grundlagen eine Definition der Momentum-Strategie und ihrer Eigenschaften. Es werden Studien verschiedener Autoren herangezogen, um die Moglichkeiten dieser Strategie aufzuzeigen. Dafur wird vorrangig auf Arbeiten aus Datenbanken wie Springer Link, Science Direct und EBSCO zuruckgegriffen. Um die Entwicklung der Forschung uber die MOM-Strategie darzulegen, werden altere und aktuelle Studien dieses Fachgebietes in den Grundlagen thematisiert. Zudem wird darauf geachtet, dass die aufgefuhrten Quellen ein Peer-Review-Verfahren durchlaufen haben, sodass die Qualitat der wissenschaftlichen Publikationen gewahrleistet ist. Zusatzlich wird mit Bezug auf diese Strategie eine Brucke zum maschinellen Lernen (ML) geschlagen, um auf die Kombinationsmoglichkeiten von MOM-Strategie und Algorithmic Trading aufmerksam zu machen. Es folgt ein kurzer Exkurs uber die relevante Mathematik, die im Zusammenhang mit der MOM-Strategie in der Literatur haufig Anwendung findet. Nachdem die Theorie der Untersuchung formuliert wurde, schliet sich eine empirische Analyse der MOM-Strategie an. Nach Erklarung der Methodik, die sich an den Ausfuhrungen von Jegadeesh und Titman (1993) orientiert, erfolgt die Begrundung der Datenauswahl. Die relevanten Informationen werden aus einem verfugbaren Bloomberg Terminal importiert und in Microsoft Excel weiterverarbeitet. Es schliet sich eine kurze Darstellung der Ergebnisse mit anschlieender kritischer Wurdigung der Resultate an. Die Arbeit endet mit dem Fazit und einem Ausblick auf eine interessante Forschungslucke.