Das Konzept des Workout Loss Given Default

Seit August 2007 ist mit dem Platzen der Immobilienblase in den USA die Diskussion uber die Sub-prime Krise"e; entbrannt. Aufgrund der wirtschaftlichen Lage ist es vielen Kreditnehmern nicht mehr moglich, ihre Kredite zu bedienen. Die Banken konnen den entstandenen Verlust nach dem Ausfall ihrer Kreditnehmer bis heute nur teilweise beziffern. Das Thema Loss Given Default"e; setzt genau an diesem Punkt an. Dieser Kreditrisikoparameter dient zur Bestimmung des Verlustes nach Ausfall eines Schuldners. In der aktuellen Forschung gibt es mittlerweile zahlreiche Untersuchungen zur Messung des LGDs, allerdings sind diese nicht hinreichend ausgereift. Die groten Herausforderungen liegen in der Ermittlung der Einflussfaktoren sowie des angemessenen"e; Diskontierungsfaktors. Hierzu prasentiert der Autor verschiedene Modelle sowie die sich daraus ergebenden Ergebnisse fur die weitere Forschung.