Bewertung von Bonus-Zertifikaten. Monte-Carlo Simulation und Reiner-Rubinstein-Formeln

Studienarbeit aus dem Jahr 2024 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,0, FernUniversitat Hagen (Lehrstuhl fur Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Bank- und Finanzwirtschaft), Veranstaltung: Financial Engineering, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Arbeit befasst sich mit Bonus-Zertifikaten, die mit einem Markvolumen von etwa 1,3 Milliarden Euro im Bereich der strukturierten Wertpapiere vertreten sind. Fur Bonus-Zertifikate gibt es keine allgemeinen Bewertungsformeln, da diese haufig aus einem Zero-Strike-Call und einer Down-and-out-Put-Option gebildet werden. Demnach reicht es aus, diese einzelnen Elemente zu bewerten, um den Gesamtwert zu erhalten. Aus diesem Grund werden die Barrier-Optionen, welche unabdingbar fur die Bewertung von Bonus-Zertifikaten sind, dargestellt, um anschlieend unter anderem anhand des Black-Scholes-Modells und der Monte-Carlo-Simulation die Bewertung eines fiktiven Bonus-Zertifikats vorzunehmen. Ziel dieser Arbeit ist es demnach, das Finanzprodukt "e;Bonus-Zertifikat"e; und dessen Bewertung zu beschreiben und anhand einer Sensitivitatsanalyse zu erklaren.