Obligationen Und Andere Zinsabhaengige Finanzinstrumente

Bewertungsfragen von Obligationen und anderen zinsabhangigen Finanzinstrumenten gewinnen mit den zunehmenden Preisschwankungen an den Kapitalmarkten an Bedeutung. Traditionelle Konzepte wie die Rendite auf Verfall, Duration, Konvexitat sowie die numerischen Verfahren zu deren Messung werden mit Hinblick auf die leichte Anwendbarkeit diskutiert und verallgemeinert. Basierend auf den Preisinformationen eidgenossischer Anleihen wird die Zinsfristenstruktur von Mitte 91 bis Mitte 94 in wochentlichen Intervallen geschatzt und tabelliert. Dies legt die Basis fur die anschliessende Diskussion und Parametrisierung zeitstetiger, intertemporaler Gleichgewichtsmodelle fur Anleihen und Zinsoptionen."