LBO, Buy-Out et transmission d'entreprises

Cet ouvrage pr sente de mani re la fois rigoureuse et appliqu e la conception financi re et la structuration des op rations de Buy-Out et de Leverage Buy-Out (LBO), avec leurs diverses d clinaisons que sont les OBO et FBO, lesquelles permettent de r aliser des transmissions d'entreprises en recourant aux effets de levier financiers, juridiques, fiscaux et manag riaux. L'originalit de cet ouvrage tient son caract re transversal: il r unit sous un m me opus les aspects financiers, juridiques et fiscaux sp cifiques ces m vanismes de buy-out. Le texte est illustr par des cas concrets ainsi que par des mod les d'actes issus de l'exp rience de l'auteur. Parmi les sujets trait s: . les logiques financi res sur le co t des ressources, l'effet de levier, la d termination de la structure optimale, les m canismes de Ratchet et de Hurdle. Des exemples chiffr s illustrent les d monstrations; . la structuration juridique et fiscale en mettant l'accent sur les holdings, la construction des management packages, les instruments financiers utilis s, les arbitrages fiscaux op r s; . une analyse pas- -pas et chronologique de la documentation contractuelle mise en oeuvre en rappelant les principes juridiques gouvernant ces actes et la m thodologie pr sidant leur laboration: des md les de conventions illustrent le propos.