Hedgefonds-Strategien in der Finanzkrise

Diese Studie untersucht die Leistungsunterschiede zwischen verschiedenen Hedgefonds-Stilen w hrend der Finanzkrise 2007. Obwohl Hedgefonds gemeinhin als marktneutrale Anlageform gelten, sind sie heute hinsichtlich ihrer Strategien eine sehr heterogene Gruppe. Dar ber hinaus sind Leistungsstudien zu Hedgefonds f r ihre starke Selbstselektion bekannt; dieser Effekt d rfte in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen noch st rker ausgepr gt sein. Das Ziel dieser Studie ist dreiteilig. Erstens soll untersucht werden, inwieweit die Rohdatenberichte w hrend der Krisenzeit nach oben verzerrt waren. Zweitens untersucht diese Arbeit die Performance-Persistenz von Hedgefonds und testet, ob die gemeldeten Renditen ihre tats chliche Leistungsf higkeit bertreiben. Schlie lich werden diese Ergebnisse stilbezogen interpretiert, um festzustellen, ob es signifikante Unterschiede in den Renditen und Performance-Mustern zwischen den verschiedenen Stilen gibt.