Estratégias Momentum e Bolsa de Valores de Karachi

As estrat gias de momentum s o geralmente aceites em todo o mundo para medir o efeito de momentum nos mercados de capitais internacionais. O objetivo deste estudo investigar o efeito de impulso na bolsa de Karachi, tomando o modelo CAPM como pressuposto da hip tese de impulso do investidor. Este estudo analisou 16 estrat gias de momentum baseadas nas t cnicas de rebalanceamento parcial, Docile e equal weighted. Os retornos das carteiras de custo zero foram positivos em quatro das 16 estrat gias. Al m disso, observou-se uma tend ncia decrescente das perdas registadas em 14 estrat gias. A nossa an lise confirmou que a carteira de perdedores a nica que produz lucros nas nossas carteiras de custo zero. Este estudo concluiu que as carteiras de empresas vencedoras e vencedoras menos perdedoras da KSE n o seguem o efeito de impulso, enquanto as carteiras de empresas perdedoras da KSE seguem o efeito de impulso. Este estudo concluiu que o efeito de dinamismo baixo mas significativo na Bolsa de Valores de Karachi. ainda poss vel que exista um efeito de momentum na KSE se a amostra for aumentada e se forem utilizados os dados di rios das empresas cotadas no ndice KSE-100.