Dynamique de l'inflation aux États-Unis sous la nouvelle courbe de Phillips keynésienne

Cet ouvrage examine les l ments pr sent s dans Gali et Gertler (1999) pour d terminer si la nouvelle courbe de Phillips keyn sienne d crit correctement la dynamique de l'inflation aux tats-Unis. En estimant la nouvelle courbe de Phillips keyn sienne par la m thode des moments g n ralis s (GMM), cet article constate l'absence d'une "inertie de l'inflation" suffisante pour prouver la n cessit de la courbe hybride et consid re que la courbe purement prospective est plus adapt e l'environnement actuel de l'inflation aux tats-Unis. L'analyse consid re que l'utilisation des variables de l' cart de production est plus efficace que l'utilisation propos e de la part du revenu du travail comme indicateur du co t marginal r el. Plus pr cis ment, ce document constate que l'utilisation de l' cart de production filtr par Hodrick-Prescott permet d' tablir une relation significative avec l'inflation, tout en tant conforme aux r sultats de l'enqu te. Les r sultats semblent tre beaucoup plus favorables si l'on utilise les anticipations d'inflation de l'enqu te plut t que la formulation plus populaire des anticipations rationnelles. Enfin, ce document reconna t l'existence d'un paradoxe empirique, la th orie favorisant l'utilisation de la part de la main-d'oeuvre, alors que les r sultats empiriques favorisent l'utilisation de l' cart de production.