Die Modelle zur Messung des systemischen Risikos

In diesem Buch haben wir die vier in der Finanzliteratur entwickelten Ma e f r das systemische Risiko vorgestellt. Diese Ma e sind der erwartete marginale Verlust (Marginal Expected Shortfall: MES) und der erwartete systemische Verlust (Systemic Expected Shortfall: SES), die Messung des systemischen Risikos (SRISK) und der Delta Conditional Value-at-Risk (ΔCoVaR). Ausgehend von der theoretischen Entwicklung dieser Modelle haben wir eine Synthese der spezifischen Merkmale der einzelnen Messgr en vorgelegt. Diese Synthese hat es uns erm glicht, einen gemeinsamen Rahmen zur Messung des systemischen Risikos zu entwickeln. Wir haben theoretisch gezeigt, dass der gr te Teil der Variabilit t dieser drei systemischen Messgr en durch die Messung des Marktrisikos und der Unternehmensmerkmale erreicht werden kann.