Wechselkursbildung Bei Risikoaversion Und Rationalen Erwartungen

In der vorliegenden Untersuchung wird der Einfluss risikoaversen Verhaltens internationaler Kapitalanleger auf den Wechselkurs und andere okonomische Variablen wie Zinsdifferenz und -terms of trade- analysiert. Dies geschieht im Rahmen eines Zwei-Lander- Gleichgewichtsmodells unter Verwendung der Hypothese rationaler Erwartungen. Die Modellformulierung ermoglicht den direkten Vergleich mit den Resultaten monetarer Modelle der Wechselkurstheorie, die von der Annahme risikoneutralen Verhaltens ausgehen."