US-Inflationsdynamik unter der neukeynesianischen Phillipskurve

Dieses Buch untersucht die in Gali und Gertler (1999) dargelegten Beweise daf r, ob die Neu-Keynesianische Phillips-Kurve die Inflationsdynamik in den USA angemessen beschreibt. Bei der Sch tzung der Neu-Keynesianischen Phillips-Kurve mit Hilfe der verallgemeinerten Momentenmethode (GMM) wird festgestellt, dass die "Inflationstr gheit" nicht ausreicht, um die Notwendigkeit der hybriden Kurve zu beweisen, und dass die rein vorausschauende Kurve besser geeignet ist, um das gegenw rtige Inflationsumfeld in den USA zu beschreiben. Die Analyse h lt die Verwendung von Variablen der Produktionsl cke f r erfolgreicher als die vorgeschlagene Verwendung des Anteils der Arbeitseinkommen als Proxy f r die realen Grenzkosten. Insbesondere wird in diesem Papier festgestellt, dass die Verwendung der nach Hodrick-Prescott gefilterten Produktionsl cke eine signifikante Beziehung zur Inflation herstellt und gleichzeitig mit den Umfrageergebnissen bereinstimmt. Die Ergebnisse scheinen bei Verwendung der Umfrage-Inflationserwartungen wesentlich g nstiger zu sein als bei der popul reren Formulierung der rationalen Erwartungen. Schlie lich wird in diesem Papier das Vorhandensein eines empirischen Paradoxons einger umt, da die Theorie die Verwendung der Arbeitsquote bef rwortet, obwohl die empirische Leistung die Verwendung der Produktionsl cke beg nstigt.