Investmentfonds fur die private Altersvorsorge

Diese Studie befat sich mit Investmentfonds und setzt dabei verschiedene Schwerpunkte. Zunachst stellt ein Kapitel die Investmentbranche in Deutschland dar. Die unterschiedlichen Fondstypen werden nach mehreren Kriterien klassifiziert und erlautert. Ein statistischer Teil gibt Aufschlu daruber, wie sich Anzahl und Mittelaufkommen von deutschen und auslandischen Publikums- und Spezialfonds von 1990 bis 1999 entwickelt haben. Das nchste Kapitel diskutiert, inwieweit das durchschnittliche Risiko von Wertpapieren durch Diversifikation gemindert und das Rendite-Risiko-Verhltnis optimiert werden kann. Schwerpunktmig werden hier das Portfolio-Selection-Modell von Markowitz, das Index-Modell von Sharpe sowie das Capital Asset Pricing Model von Sharpe, Lintner und Mossin vorgestellt und auf Investmentfonds bezogen. Ferner werden Probleme des Benchmarking, der Performanceberechnung und der Auswahl des Managementstils behandelt. Ein weiteres Kapitel untersucht die Eignung von Investmentfonds fr die private Altersvorsorge. Das deutsche Alterssicherungssystem sowie die demographischen Vernderungen, die zu dessen Krise gefhrt haben, werden detailliert dargestellt. Davon ausgehend werden die geplanten Inhalte der Rentenreform 2001 erlutert. Ein Vergleich mit dem Alterssicherungssystem in Grobritannien zeigt, wie eine kapitalgedeckte Altersvorsorge aussehen kann. Die Systemunterschiede lassen sich im deutschen Reformansatz teilweise wiederfinden und liefern weitere Denkanste. Abschlieend wird anhand einer Studie des Zentrums fr Europische Wirtschaftsforschung herausgearbeitet, da die in Deutschland neu geschaffenen AS-Fonds aufgrund ihrer Risikoeigenschaften ein sinnvolles Anlageinstrument fr die Altersvorsorge darstellen.