A análise e os testes de eficiência de forma fraca do mercado sérvio

A efici ncia do mercado um dos modelos centrais utilizados para determinar a possibilidade de alcan ar retornos acima da m dia (retornos anormais / excessivos). A fim de testar de forma mais fi vel e comparar a efici ncia do mercado s rvio com outros mercados, os seguintes mercados financeiros foram analisados e testados na Monografia do assunto: S rvia, Cro cia, Hungria, Pol nia e Estados Unidos atrav s dos seus principais ndices bolsistas BELEX15, CROBEX, BUX, WIG20 e DJIA respectivamente. A fim de determinar a presen a de uma forma fraca de efici ncia do mercado, os dados di rios, semanais e mensais do ndice nos mercados financeiros acima mencionados foram utilizados no per odo de 4 de Outubro de 2005 a 30 de Setembro de 2015. Tamb m, a fim de testar a forma fraca de efici ncia do mercado para os respectivos mercados, neste estudo foram utilizados quatro segmentos/teste estat sticos contendo testes de normalidade (coeficiente de curtose, coeficiente de enviesamento e teste Jarque-Bera), testes Runs, testes de raiz unit ria (teste Dickey-Fuller aumentado, teste Phillips-Perron), Kwiatkowski, Phillips Schmidt e teste Shin) e teste de Autocorrela o atrav s do correlograma.