Procédure vectorielle autorégressive bayésienne pour la prévision de l'économie suisse

Cet ouvrage adopte une m thodologie de pr vision de la croissance du PIB r el et de l'inflation en Suisse. Introduite par Litterman (1986), cette tude construit des mod les de pr vision pour l' conomie suisse. Tout d'abord, des mod les retard s autodistribu s (ARDL) sont calcul s, suivis par le cadre des mod les bay siens. Les mod les vectoriels autor gressifs bay siens (BVAR) s'appuient fortement sur le cadre VAR, mais ils permettent une meilleure exploitation de toutes les informations disponibles. En utilisant les donn es de 1980, des pr visions hors chantillon ont t calcul es de 2000 2014. En proposant quatre cat gories de variables, cette tude montre que les mod les VAR bay siens am liorent les erreurs de pr vision, principalement en ce qui concerne l'inflation. Une extension du mod le est r alis e en utilisant des donn es trang res, ce qui r duit encore les erreurs de pr vision. Il s'av re que les prix des actifs contiennent des informations pr cieuses pour la pr vision du PIB r el et, en particulier, pour la pr vision de la croissance de l'inflation. Toutefois, les BVAR ne peuvent se substituer une m thode structurelle compl te pour l'analyse des politiques conomiques. N anmoins, ces mod les tendent produire de bonnes pr visions et devraient donc tre utilis s comme mod les de pr vision de r f rence compl mentaires pour la Banque nationale suisse.